投资理念

厚生资产作为专业的机构投资者,秉承价值投资和长期投资的理念,坚持“持有人利益最大化”和“合法合规合理诚信投资”的原则,通过在股票、债券、现金和其他资产的选择,实现大类资产配置,并充分运用择股、择时和对冲等策略,最终实现持有人资产保值增值的目的,力争成为专业卓著、受人尊敬的资产管理公司。在构建投资组合的过程中,始终以价值投资为基础,通过“自上而下”的大类资产配置,以及“自下而上”的投资标的选择,力争在风险可控的条件下取得稳健的超额收益。在具体的投资操作中,注意把握主题投资与趋势投资。通过对投资标的逐个进行研究与评估,构建适度集中的投资组合来获取长期良好的投资回报。

投资决策

厚生资产始终坚持做“有把握的投资”,这可以理解为我们的优势所在。因此,我们的投资以研究先行。在研究阶段,公司投研团队根据宏观/策略研究结果,建立起大类资产配置和行业配置的基本框架;并采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,建立起备选证券库。所谓自上而下,即按照从宏观,到行业,再到个股的顺序,找到投资标的;所谓自下而上,即运用金融工程手段,通过量化模型选股,发掘出投资标的。在投资阶段,严格依照研究结果,构建不同的投资组合,并通过系统化的策略不断优化投资组合。在交易方面,实施严密的风控策略,严格遵照集中交易制度完成交易环节。在业绩评估和风险控制环节,建立起全面、系统的归因分析体系,完成客观、准确的投资绩效评估。

厚生资产专设投资决策委员会,成员由首席执行官(CEO)、首席投资官(CIO)、基金经理等投研核心人员组成,是本公司进行证券投资的最高决策机构。由首席投资官负责公司投资管理流程,指导并保证所有投资行为合法合规。由基金经理拟定投资策略并经投资决策委员会授权后,由基金经理独立实施投资操作。同时由风控部门负责相关投资风险控制,确保投资目标和风险管理目标的完整实现。此外,本公司设专职交易员,其对各类账户的交易过程实行集中管理,专职负责。交易员有责任和权力对不符合有关法律法规及公司投资管理制度规定的交易指令暂停执行并向公司风控部门报告。

投资决策流程